Bayan Jumbo’nun yavrusu dünyaya geldiğinde, sirkteki herkes kısa sürede bu küçük fil hakkında konuşmaya başlar. Dumbo’nun diğerlerinden hemen ayrılan bir özelliği vardır: normalden çok daha büyük kulakları. Bu yüzden meraklı bakışların ve acımasız şakaların hedefi olur. Sirkin içinde kendine yer bulmaya çalışırken, alay edilmek onu epey zorlar. Yine de Dumbo tamamen yalnız değildir; sadık dostu Fare Timothy, onun yanında durur ve kendine güvenmesi için destek olur. Bu film, dış görünüşü yüzünden küçümsenen bir yavru filin cesaretini kaybetmeden ilerleyişini sade ve dokunaklı bir dille anlatıyor. Dumbo, Timothy’nin yardımı ve kendi içindeki güçle karşısına çıkan engelleri aşmayı başarır.
