Genç James, büyükbabası Geppetto’yu görmek için onun yanına gider. Geppetto, yalnız kalmaması ve kendisine arkadaşlık etmesi için James’i tahta bir kuklayla, Pinokyo’yla tanıştırır. İlk bakışta sihirli ve masum görünen bu kukla, James için tuhaf ama zararsız bir oyun arkadaşı gibidir. Ne var ki Pinokyo’nun dünyayı çocukça, saf ve oldukça sınırlı bir bakışla algıladığını fark etmesi zaman alır. James onu dışarıdaki hayatla tanıştırdıkça işler kontrolden çıkar. Pinokyo, çevresinde kötü olduğuna inandığı şeyleri kendi yöntemleriyle yok etmeye kalkışır. Film, tanıdık bir masal figürünü daha karanlık ve kanlı bir çizgide ele alıyor. Gerilim, James’in iyi niyetli merakının beklenmedik sonuçları üzerinden ilerliyor.
