İngiliz Hükümeti, çok değerli işlenmemiş elmas sevkiyatlarının peş peşe ortadan kaybolması üzerine duruma el koyar. Görev, her zamanki gibi James Bond’a verilir. Bond başlangıçta meseleyi sıradan bir kaçakçılık vakası sanır; bu yüzden olayın üstünde fazla durmaz. Ancak araştırma ilerledikçe karşısına çıkan bir ipucu, işin sanıldığından daha büyük olduğunu gösterir. Elmasların kaybolmasının ardında 007’nin eski düşmanı Blofeld’in olabileceği anlaşılınca Bond için görev kişisel bir anlam da kazanır. Çünkü Blofeld, Bond’un karısı Tracy’nin ölümünden sorumludur. Film, Bond’un hem bu tehlikeli planı ortaya çıkarmaya hem de geçmişten kalan hesabını kapatmaya çalışmasını anlatıyor.
